风险揭示声明 中/EN
OTC衍生品高风险提示声明
OTC零售衍生产品是指安省证监会文件91-702中规定的面向零售者指令执行账户中的差价合约(CFD)和外汇合约。
CFD 是高风险投资,不适合风险承受能力低和寻找稳定收入的投资者。你在OTT Financial Canada Inc.(“OTT”)开的账户可以杠杆交易CFD外汇,商品和股票指数。很小的价格波动会影响你账户的盈亏变化,潜在可能亏损账户的初始投资资金,也有可能被追加保证金。
因为有可能损失全部投资的风险,CFD投机交易仅适用于风险资金,即使有亏损,也不会影响到你的整体财务状况。在决定交易CFD之前, 你需要考虑客户协议中的揭示声明,特别要评估衍生品风险信息文件中的风险因素。
在你决定交易CFD时,你需要知道如下信息:
(a) 你只可以用可以承受的亏损的资金来交易,并且亏损不会影响你的生活水平和未来的退休生活。
(b) 开户表格中你提供的风险资金是亏损上限,这个上限会被评估和批准。你可能的亏损有可能大过你的风险资金上限。
(c) 如果你的个人和财务状况有所变化,你需要填写客户信息更新表格,我们会重新评估和批准你更新后的风险资金上限。
CFD交易是高风险不适合于所有投资者,你需要完全理解交易风险。必要的话你还要征询专业投资顾问的建议。
保证金风险揭示声明
差价合约(CFD)是保证金交易。你可以用相当于合约总价值很少的资金来买卖外汇,商品和股票指数。保证金交易可以放大你的收益,同时也可能增加你的亏损,甚至超出你的投入资金。所以看到高额回报的同时,全面了解 CFD 保证金交易的风险也是很重要的。
用借来的钱来交易股票和衍生品比用自有资金具有更大的风险。如果你用借来的资金交易,你要负责偿还借款以及相应的利息,即使你的账户出现赔钱的时候。
重大新闻和经济数据出台会引起市场快速和巨幅波动,市场的流动性也迅速消失。在流动性很差的情况下保证金不足的头寸被迫强制平仓,将导致账户出现负值。你有责任迅速补足账户的亏空。
交易 CFD 场外衍生品可能引起较大的损失,不适合于所有投资者。在决定交易 CFD 是否适合于你时,请寻求独立建议或者具备资格的金融顾问建议。
衍生市场风险信息文件
1. 介绍
本文并不能完全涉及OTT Financial Canada Inc.(“OTT”) 相关的期货期权合约和其他衍生产品的全部风险。从风险的角度来讲,只有你清楚合约的性质条款以及相关的风险后,你才可以进行相关的交易。
衍生产品的交易不适合大多数普通走资者。你应该根据你的交易经验,投资目标,财务状况和有关情况认真考虑是否开展交易。
2. 期货合约
杠杆效应
期货合约交易具有高风险性。初始保证金数额仅为期货合约价值很小的一部分,所以交易都是以杠杆形式进行。市场上小小的波动都会对交易账户长生较大的变化,可能对你有利也可能对你不利。
你可能损失掉初始保证金以及维持头寸所需要的额外资金。如果市场朝你不利的方向发展或者保证金水平提高,短时间内你需要追加保证金以维持你的头寸。如果你在规定的时间内没有补足所需的资金,你的头寸将会强制平仓而你将对此引起的亏损负责。
减少风险指令和策略
某些指令(例如止损指令或者限价止损指令)的目的是将亏损限制到一定数量,但是有可能不能达到目的,因为有些极端时候市场不能执行这些指令。使用组合头寸策略,不如差价和对冲头寸组合可能和简单的多空头寸具有同样的风险。
3. 期权合约
风险转变
期权的交易具有高风险性。期权的买入和卖出者应该熟悉期权的种类(例如看涨和看跌期权)和他们相应的风险。你应该了解如何计算期权的价值,包括权利金和相关的交易费用。
买入期权
买入期权可以平仓,可以执行,也可以让它过期。期权的行权可以现金结算,也可以获得相应标的合约。如果是基于期货合约的期权, 期权的买入方将获得具有相应保证金要求的期货合约头寸。
如果买入的期权合约无价值的过期,你将会损失全部权利金加上相关的交易费用。如果你买入deep-out-of-the-money期权, 你要知道期权盈利机会渺茫。
卖出期权
卖出期权总体上来讲比买入期权风险更大。虽然卖出者收到的权利金相对固定,但卖出者还是可能产生过多的亏损。如果市场朝着你不利的方向发展,卖出者有责任为持有头寸增加额外的保证金。卖出者也面临买入者行权的风险,卖出者有责任满足现金结算和获得标的物结算。
如果是基于期货合约的期权,卖出者将获得一个相应的期货头寸。如果卖出的期权有相应的标的物或者期货合约保护,风险将大大减少。如果风险没有保护,可能的亏损将无限大。
没有支付的权利金
某些国家的交易所允许晚些时候支付权利金,期权的买入者有责任准备一定保证金去支付权利金。买入者还要面对权利金的损失和相关交易费用。当期权执行或者过期时,购买者有责任支付权利金的不足部分。
4. 衍生产品的额外风险
合约条款
您应该在交易前咨询OTT相关期货期权合约和其他衍生品的合约条款(比如相关合约标的物是否有时无交割,期权的到期日和行权的相关限制等)。
在某些情况下, 交易所和清算公司会对相关合约的条款和保证金做出调整和改变。
交易限制和暂停
市场在某些时候(例如流动性出现问题)或者交易规则出现变化(例如因为价格波动剧烈而出现的某些合约交易暂停)可能会发生平仓困难,从而导致交易出现亏损。
如果你卖出期权, 你会面临更大的风险。这时,正常的标的物价格和它的期权价格的关系发生扭曲。例如期货合约价格涨跌停板而期权价格没有,这样就很难判定期权合约的真实价格。
存如现金和财产
特别是当公司破产和出现风险时,你要知道你在公司的现金和财产的保护情况。你的资产可能受到某些法律上的保护。
手续费和其他费用
在开始交易之前,你要清楚知道所有手续费和其他相关交易费用。这将影响你的利润和亏损。
其他国家的交易
有些跟本国市场相关的其他国家市场交易,可能会发生额外风险。这些国家的监管不同而且缺乏投资者保护。交易之前你需要了解这些不同的监管规则。
汇率风险
以外币定价的某些衍生品产生的盈亏会随着货币的波动而产生变化,在货币的转换过程中会有汇率风险。
交易场地
大多数计算机系统执行交易配对,交易执行和清算。这些交易系统和交易场地有可能出现暂时的故障和失灵, 你可能会面对上述情况出现时而导致的亏损。
电子交易
电子交易系统上的交易不同于喊价和其他电子市场,有可能发生软件和硬件方面的故障导致你的交易指令不能被执行或者部分被执行,这样有可能会导致某些不必要的风险。
场外交易
在某些极特殊的情况,经纪商允许场外交易,你的经纪商可能会是你的交易对手。很难或者不可能平仓你账户中的头寸,这种情况会增加你的交易风险。
5. CFD产品交易的额外风险
CFD产品(包括期货和保证金外汇交易)具有高风险。杠杆式交易的主要风险是当你的头寸与市场相反, 你会面临失去全部本金的风险。只有投机资金可用于交易。CFD交易不适合于所有投资者,必要的话咨询独立专业的顾问。
在开立账户交易CFD之前,您要认真考虑所有这些风险揭示同时评估下面这些风险因素。下面这些风险因素不是风险的全部。
杠杆因素
如果你错误的判断了市场方向,市场的走势与你的相反,加入你用15%的杠杆,超过15%的波动就会损失掉的初始保证金。
交易暂停
有些时候市场交易暂停你将不能交易某些CFD产品,可能还要增加保证金。
保证金
市场波动加剧时会增加交易保证金, 如果不能及时资金到位,会面临平仓的风险。
卖空
如果你卖空并且不能借到股票, 将被迫买回平仓。
外国市场
外国市场具有与加拿大不同的市场。有些时候风险会加大。潜在的以外币定价的市场发生的盈亏会随着货币的波动而发生波动,产生外汇风险。
场外交易
在OTT交易CFD和其他金融衍生品,你参与的是场外交易。所有交易头寸只能在OTT交易平台平仓。
对手风险
这是与OTT和每个CFD对手相关的风险,如果OTT发生破产倒闭, 您账户中未平仓合约的浮动盈利可能损失掉。
6. 保证金规定和IIROC会员
OTT是加拿大投资行业监管组织(IIROC)会员,遵守IIROC关于CFD交易相关规则,包括使用的保证金和有关品种交易限制。这些规则影响加拿大境内客户交易的范围和兴趣度。
7. IIROC 杠杆声明
OTT是加拿大投资行业监管组织(IIROC)会员,有责任并且需要向客户提供杠杆交易风险声明。“用借贷资金进行投资比用现金交易具有更大的风险。如果你借钱投资, 即使投资标的物价格出现下跌, 你仍然要偿付本金和利息”
Losses may exceed invested capital.
OTT Financial Canada Inc. (“OTT” or “OTTFX”) is a Canadian discount broker specializing in order-execution only services in over-the-counter derivatives; including currencies, commodities, and indices (also known as “Contracts-for-Difference” or “CFDs”). OTT is registered with securities regulators in Ontario and British Columbia. We are a member of the Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC) and the Canadian Investor Protection Fund (CIPF). OTT and does not provide investment advice or recommendations regarding the purchase or sale of any CFD. OTT is compensated through the bid-ask spread; commission and rollover costs may also apply subject to account pricing, product traded and holding period.